我制造業增加值已經連續多年位居世界，“中制造”正在向“中智造”升。在這個升的過程中，會有哪些值得關注的投資機會，且看聯想控股旗下君聯資本葛新宇和溫彥斌基于投資實踐帶來的分析。

       中智能制造新機遇 四大領域引關注

　　1、全球迎來智能制造時代

　　工業發達經歷了機械化、電氣化、數字化三個歷史發展階段，具備了向智能制造階段轉型的條件。未來必然是以高度集成化和智能化的智能制造系統，取代制造過程中人的腦力勞動。

　　智能制造是基于新代信息技術的前衛制造過程、系統與模式的總稱。智能制造貫穿“設計、生產、管理、服務”等制造活動各環節，并具有信息深度自感知、智慧優化自決策、精準控制自執行等功能。

　　智能制造整個過程中將智能裝備(包括但不限于機器人、數控機床、自動化集成裝備、3D打印等)通過通信技術有機連接起來，實現生產過程自動化；并通過各類感知技術收集生產過程中的各種數據，通過工業以太網等通信手段，以及各類系統優化軟件提供生產方案，實現生產方案智能化。

　　智能制造的落地節奏為“從硬件到軟件，從物理到網絡”

　　2011年6月，美啟動包括工業機器人在內的“前衛制造伙伴計劃”，2012年2月出臺“前衛制造業戰略計劃”并設立美制造業創新網絡。2013年，德實施“工業4.0”戰略。日本大力發展協同式機器人、無人化工廠。2016年，阿爾法狗打敗李世石舉世矚目。這些標志性事件，預示著全球已經快速進入智能制造時代。

　　2、中智能制造產業迎機遇

　　，企業在擴大產能或新建產線時，均會優先使用綜合成本更低、效率更高的自動化程度較高的生產線，或對其原有生產線進行改造，以替換成本不斷上升的人工。

　　“只要能用機器，就不用人”已經成為長三角和珠三角制造業企業的共識。比如近發展火爆的鋰電池行業，內大多數鋰電池企業之前的產線自動化水平不高，很多生產環節如物料搬運、電芯卷繞、注液和測試等，都還是半自動甚至是手工作業狀態，不符合大批量及率生產要求，也不滿足動力鋰電其嚴格的安全標準。隨著領導企業如CATL等掌握了動力電池的配方設計、結構設計和制造工藝技術，生產線也逐步從半自動向全自動大規模制造過渡。下步，提高動力電池的智能制造水平、完善驗證測試方法和標準體系，是我動力電池行業智能制造發展的關鍵任務，也為無錫先導智能等內設備企業帶來了更多的機遇。

　　第二，我各地政府大力支持自動化以及信息化改造。

　　各地政府紛紛出臺包括人才引進和項目引導等各項政策，支持智能制造的相關項目。之前在傳統制造業不常見的軟件、物聯網和系統互聯等人才，方面受“工業4.0”的宣傳感召，另方面切實也感受到了“中制造2025”的政策支持，積投身智能制造領域。此外，智能化改造已經成為部分地方政府大力推進的工程——“機器人產業園”成為珠三角和長三角炙手可熱的建設項目，產業園將加快產業鏈的集中并形成集聚效應，便于完善配套產業以及引進創業創新人才。

　　第三，進口替代從愿景走向現實，已成為各類智能產線領域主要成長的推動力量。

　　2010年以前，中傳統制造業景氣度較高，外部以及內部需求旺盛，導致資本投入能夠快速實現盈利，從而不重視產品研發和產品線的升換代。2010年以后，隨著我內需下滑，同時外需受到東南亞等的新興競爭替代，我傳統制造業景氣度顯著下滑。提高產品質量、提升生產效率、優化生產過程，已經成為制造業的當務之急。比如先導智能的動力鋰電池高速卷繞機，在多年的研發和實戰經歷后已經可以替代外進口設備，達到際水平，而且很多技術都是先導獨有的并申請了發明專利，成為本土技術實現進口替代的代表，并鼓舞著相關同行的進步。

　　第四，中從制造大向“智造強”轉換的紅利型機會。

　　2014年，我制造業增加值超全球總量的20%，連續多年位居世界。我已躋身世界制造大行列，對于高端制造業產化支持力度逐年加大。同時大量接受過高等教育的工程師人力資源迅速轉換為知識紅利，支持中智能制造業迅速發展，逐漸在各細分方向如電動汽車、鋰電、新材料、關鍵產線設備和物聯網等行業，形成廣泛性的“智造強”的升機會。

　　預計到2020年，智能制造裝備產業的銷售收入將超過3萬億元，未來五年的CAGR超25%。

　　3、從十三五規劃看中智能制造戰略

　　工業和信息化部、財政部于2016年12月聯合印發了《智能制造發展規劃(2016-2020年)》，提出2025年前，推進智能制造實施“兩步走”戰略：步，到2020年，智能制造發展基礎和支撐能力明顯增強，傳統制造業重點領域基本實現數字化制造，有條件、有基礎的重點產業智能轉型取得明顯進展；第二步，到2025年，智能制造支撐體系基本建立，重點產業初步實現智能轉型。

　　《規劃》提出十大重點任務：是加快智能制造裝備發展；二是加強關鍵共性技術創新；三是建設智能制造標準體系；四是構筑工業互聯網基礎；五是加大智能制造試點示范推廣力度；六是推動重點領域智能轉型；七是促進中小企業智能化改造；八是培育智能制造生態體系；九是推進區域智能制造協同發展；十是打造智能制造人才隊伍。

　　《規劃》十大重點任務的前兩條，就是“加快智能制造裝備發展”和“加強關鍵共性技術創新”。《規劃》提出到2020年，將研發批智能制造的關鍵技術裝備，使內市場滿足率超過50%；突破批智能制造關鍵技術，核心支撐軟件內市場滿足率超過30%。同時《規劃》提出，要建設智能制造標準體系，開展標準研究與試驗驗證，加快標準制(修)訂和推廣應用，到2020年，制(修)訂智能制造標準200項以上。

　　隨著新代信息技術和制造業的深度融合，我智能制造發展成效明顯，以高檔數控機床、工業機器人、智能儀器儀表為代表的關鍵技術裝備取得積進展。但關鍵共性技術和核心裝備仍然受制于研發水平，這正是我智能制造發展所面臨的緊迫挑戰。

　　4、幾大相關產業引關注

　　01.機器人

　　方面，中是全球大的工業機器人消費市場，但發那科、庫卡、ABB和安川電機控制了內減速器、控制器、伺服電機等核心零部件90%以上市場，意味著進口替代空間廣闊。另方面，2015年，美制造業成本比中長三角地區高約5%，到2018年將比中低2-3%。在人力成本上升和全球制造業升的推動下，機器人產業將上升至戰略，未來10年機器人產業將迎來萬億規模。

　　02.物聯網

　　2015年，我物聯網產業規模為7500億元，增速30%以上，尤其是智能制造領域的工業物聯網、以及智能交通領域的車聯網，已形成批成熟的運營服務平臺。預計未來5年，將有近6萬億美元資金投入到物聯網解決方案的開發上。到2020年，將有240億臺物聯網設備接入互聯網，中物聯網的整體規模將超過1.8萬億元。

　　03.傳感器

　　智能制造將帶動全產業和全領域的傳感器應用和發展，從而成為新經濟增長的巨大動力。2015年，中傳感器市場規模為1213億元，近幾年增速超20%。生產企業主要集中在長三角地區，并逐漸形成以北京、上海、南京、深圳、沈陽和西安等城市為主的區域產業帶。未來五年，預計食品、物流、汽車、煤礦、安防等領域對傳感器的需求將出現飛躍。

　　04.3D打印

　　隨著技術的逐步成熟，3D打印將拓展到醫學、能源、航空航天等領域應用。未來三到五年，3D打印將進入產業化的爆發期。2014年全球3D打印市場規模約40億美元，預計2018年將增長至125億美元。中 3D 打印市場規模增速高于全球平均水平，2014年中市場規模約 47 億人民幣，預計在 2018年達到 200 億。